Electro-Alfa International, companie activă în zona de echipamente şi infrastructură pentru energie electrică, a publicat prospectul pentru listarea la Bursa de Valori Bucureşti, într-o ofertă publică iniţială care poate ajunge la 584 mil. lei, potrivit documentelor aprobate de Autoritatea de Supraveghere Financiară şi consultate de ZF.
Oferta se va derula între 2 şi 11 februarie şi vizează vânzarea a până la 65,99 milioane de acţiuni noi, reprezentând aproximativ 35% din capitalul social al companiei după majorare.
Intervalul de preţ stabilit în prospect este de 8,35 – 8,85 lei pe acţiune, ceea ce implică o capitalizare bursieră de până la circa 1,6–1,67 miliarde de lei la limita superioară a intervalului, post-IPO.
ASF a autorizat oferta prin Decizia nr. 76 din 28 ianuarie 2026. Swiss Capital şi UniCredit sunt intermediarii. Acţiunile vor fi listate pe piaţa principală a BVB sub simbolul EAI, potrivit zf.ro
La preţul maxim, compania ar putea atrage aproximativ 584 mil. lei, fonduri care vor intra integral în societate şi vor fi folosite pentru investiţii, extindere de capacitate, achiziţii şi cheltuieli corporative generale.
Structura ofertei rezervă 90% din acţiuni investitorilor instituţionali şi 10% investitorilor de retail, cu posibilitatea realocării a până la 5% între tranşe, în funcţie de cerere. Investitorii de retail beneficiază de un discount de 5% din preţul final în primele patru zile de subscriere, un mecanism utilizat frecvent în IPO-urile locale pentru a stimula participarea persoanelor fizice.
Preţul final va fi determinat prin mecanismul de bookbuilding pe baza cererii instituţionale. Oferta include şi un program de stabilizare a preţului pe o perioadă de 30 de zile de la listare.
Electro-Alfa International este controlată în prezent de Gheorghe Ciubotaru, cu 80% din acţiuni, şi de Electro-Alfa Management, cu 20%. Acţionarii existenţi au perioade de lock-up de 180 de zile de la listare, iar compania are o restricţie de 365 de zile, limitând vânzările ulterioare de acţiuni.
Compania operează pe mai multe segmente din lanţul infrastructurii energetice, de la producţia de echipamente electrice de joasă şi medie tensiune la servicii de proiectare, inginerie, achiziţii şi construcţii (EPC) şi mentenanţă. Potrivit prospectului, aproximativ 23% din venituri provin din afara României. Electro-Alfa lucrează cu clienţi din zona utilităţilor, industrie şi sector public şi are parteneriate cu furnizori de tehnologie precum Siemens, ABB, Schneider Electric sau Hitachi Energy.
În 2025 a devenit operaţională şi o platformă de producţie de transformatoare realizată printr-un joint venture cu SGB-SMIT, investiţie prin care grupul încearcă să intre pe segmente cu valoare adăugată mai ridicată.
Pentru 2025, compania estimează venituri de aproximativ 827 mil. lei, în creşere cu 27% faţă de anul anterior, un EBITDA de circa 113,5 mil. lei, plus 45,7%, şi un profit înainte de impozitare de aproximativ 100 mil. lei, în creştere cu 54%.
Fondurile atrase urmează să susţină un program de investiţii de circa 103 mil. euro în perioada 2026–2028, orientat spre extinderea capacităţilor şi achiziţii. În documentaţia ofertei sunt menţionate deja câteva tranzacţii ţintă: preluarea a 99,99% din Elcomex IEA, antreprenor EPC specializat în proiecte de înaltă tensiune şi nuclear, 51% din Spiact Craiova, furnizor de soluţii de semnalizare şi automatizare feroviară, şi 33% din Electro-Alfa CM, producător de confecţii metalice.
Prin aceste achiziţii, compania încearcă să se poziţioneze pe segmente legate de investiţiile publice majore din energie şi infrastructură, inclusiv proiecte nucleare şi modernizarea căilor ferate, pieţe cu bariere mai mari la intrare şi contracte pe termen lung.
